¿Invertir o Hacer Trading?

Sergio Tricio

Video de 51 min

En este Webinar te enseñamos que es el Trading, y cuáles son sus ventajas y desventajas con respecto a una estrategia de inversión de largo plazo.

Los puntos que cubriremos:

  • ¿Qué es el Trading?
  • La inversión a largo plazo
  • Ventajas y desventajas de la inversión a largo plazo
  • Ventajas y desventajas del Trading

Introducción

Buenas tardes, comenzamos un nuevo Webinar. En esta oportunidad hablaremos de dos mundos muy interesantes, que parecen ser lo mismo pero no son iguales. El mundo del trading y el mundo de la inversión.

Se asemejan en muchas cosas; pero insisto no son lo mismo. Por lo tanto, queremos en este Webinar poder aclarar las diferencias. Y por supuesto, ver las ventajas y desventajas de cada uno de estas dos alternativas; de hacer rendir nuestro capital nuestro patrimonio, obtener rentabilidades.

Agenda

Por lo tanto, nos vamos a concentrar hoy día en tres aspectos:

  • Primero; qué significa hacer trading. Me imagino muchos de ustedes han escuchado de qué se trata el hacer trading. Ha estado muy en boga en los últimos años el mundo del trading. Yo siempre digo soy nacido y criado en el mundo del trading. Así que les contaré ahí más de alguna experiencia.
  • Después tenemos como segundo tema en el día de hoy; el invertir a largo plazo. El invertir propiamente. Insisto, hay ciertas sutilezas y vamos a hablar de ellas precisamente a lo largo de este webinar.
  • Y lo último hacer un pequeño resumen de las ventajas, desventajas o diferencias que precisamente podemos observar en estas dos maneras de hacer rendir nuestro patrimonio.

La Visión del Trading: El Lobo de Wall Street

Lo primero que quiero comentarles y para comenzar a hablar del tema del trading; es que muchas veces nosotros asociamos el mundo de la inversión al Lobo de Wall Street. Al toro que está en Wall Street. Precisamente muy cerca de New York. En la bolsa de Nueva York, en pleno Wall Street.

Ahí la imagen superior derecha; es una de las pocas bolsas que todavía sigue funcionando con personas de carne y hueso. Haciendo las transacciones a viva voz como lo era hace muchas décadas atrás y en los orígenes de las bolsas.

En Chicago, todavía se transan mucho como hoy día se transan muchos commodities, se transan todavía instrumentos de inversión. Se hacen estas transacciones a viva voz. Hay todo un tema incluso con cierto glamour asociado a Wall Street; que es muy llamativo.

¿Qué mejor manera? Lo gráfica esta película y libro El lobo de Wall Street; que muestra cómo se desarrollaba en esta empresa por ahí por los años 80. Con mucha desregulación, con muchos fraudes, con muchas cosas truchas, con mucha cosa rara que había en torno al mercado financiero, que sigue existiendo con más o menos regulación. Pero siguen pasando cosas que en el mercado financiero que muchas veces no suena muy bien.

Pero acá, a la vez a muchas personas también les parece atractivos este mundo de la especulación, este mundo de la inversión.  Y acá también hay un aspecto que se sobrevalora muchas veces y que yo siempre hago acá la comparación con lo que es el mundo de los casinos.

¿Qué ocurre? Más de alguno de ustedes conoce al vecino del amigo de no sé quién que fue el casino, apostó en el casino, y se ganó un monto gigante de plata.

También conocen al tío del amigo del abuelo del vecino que invirtió en acciones, ganó mucha plata, y por tanto, en función de esas historias de éxito es que nosotros nos quedamos con la sensación de que el mercado financiero y el trading, que es básicamente comprar y vender, nos puede hacer ganar muy buen dinero.

Y lo que mucho nos gusta por sobre todo, lo que nos llama la atención, que sea en poco tiempo. Pero estos son casos excepcionales, porque como siempre digo, ese amigo del vecino del amigo de no sé quién ha ido muchas veces al casino, y en muchas ocasiones ha perdido plata también.

Por tanto, una vez que ganó probablemente compensó las pérdidas que tuvo. Y lo mismo le pasó también al inversionista. Por lo tanto, de ahí nos pasamos a la otra avenida del mundo de la inversión.

Que también hemos escuchado muchas historias de personas que se han arruinado, que han perdido mucha plata o nosotros mismos hemos invertido, y no hemos tenido buenos resultados.

Cuidado con las Estafas

Por tanto, hay mucha fantasía; hay muchas cosas que giran en torno a este mundo de la inversión. Que siempre es bueno aclarar. Siempre es bueno poner en contexto y lamentablemente en el último tiempo, ya lo he dicho en otros Webinars, hay muchas empresas, muchas personas, hay mucha gente en el último tiempo se ha aprovechado a partir de Internet.

De ganar plata fácil, de que el mundo de la inversión es cosa de colocar un poquito de plata. Es sentarse al frente un computador, y hacer plata todos los días como si no costara nada y hacia allá apunta mucho el mundo del trading.

Que ha crecido también mucho en el último tiempo. Asociado al mundo de las criptomonedas, que se generó una burbuja o una efervescencia a finales del año 2017 o fines del 2018. Ya no me acuerdo cuándo fue el boom. Cuando llegó a US$20.000, donde todo era criptomonedas.

Y todos creemos y pensamos que en el futuro vamos a estar lleno de criptomoneda y es lo que viene. Y cuidado, porque sin duda que las criptomonedas y el Bitcoin en particular puede ser una alternativa al futuro de la inversión, de medio de pago.

Una divisa de pago digital de reserva como lo es el oro. También que muchos le atribuyen al Bitcoin características similares al oro. Sin duda, que puede tener esos beneficios y esa utilidad en el futuro el Bitcoin. Y lo complejo es saber cuánto realmente vale el Bitcoin.

Por lo tanto, si sé cuánto vale el Bitcoin puedo estar dispuesto a pagar un precio. Entendiendo que puede haber una plusvalía en el futuro en el Bitcoin; por ejemplo.

Por tanto, es muy importante entender lo que hay detrás de la inversión que estamos haciendo. No hay que dejarse engañar por muchos gurús, por muchos influencers y gente que está hablando muchas tonterías en la web. Que vende cosas y promete cosas que no lo son.

Por tanto, ganar plata fácil nunca ha sido así y la inversión es algo complejo. Es algo que hay que estudiar y hay que tomárselo muy en serio. Por tanto, hay que tener cuidado con todas estas cosas que aparecen. Lo digo siempre y hay que ser muy escéptico de lo que de lo que nos puedan estar ofreciendo.

¿Qué es el Trading?

Bien; y de esa forma a adentrándonos en el mundo de verdad del trading.

¿Qué es el trading?

Básicamente comprar barato, vender caro. Vender barato, comprar caro.

Porque uno también en el mundo del trading puede apostar a la baja, a que algo caiga. Y de esa manera beneficiarnos. Esa es una gran ventaja del mundo en trading que podemos apostar al alza, y podemos apostar a la baja.

Hay un libro muy exitoso, bestseller, más de dos décadas ha vendido o traducido a varios idiomas; que se llama El nuevo vivir del trading de Alexander Elder, y que ahora tiene su nueva edición ya de hacer un par de años.

El nuevo vivir del trading, este es un muy buen libro para poder adentrarnos precisamente en el mundo del trading, del comercio. Del comprar barato vender caro.

Básicamente, lo que hacemos nosotros cuando nos introducimos a este mundo apasionante por sobre todo es buscar oportunidades de compra; de venta, todos los días.

Importante; una característica principal del mundo el trading es que nos dedicamos de lleno a hacer transacciones diariamente, y transacciones que en general son de corto plazo.

Podemos perfectamente hacer una transacción en la mañana. Compramos a las 9 de la mañana dólar. Y los vendemos a las 2 de la tarde. Haciendo una utilidad importante. Eso es sin duda muy llamativo y eso es precisamente el mundo del trading. Y en general, cuando nos metemos en el mundo de la inversión tenemos que aprender a tomar decisiones.

Por lo tanto, tenemos que saber qué es lo que estamos haciendo. Tenemos que saber qué herramientas utilizar para elegir una inversión. Y ahí tenemos siempre dos mundos: el mundo del análisis fundamental y el mundo del análisis técnico.

Habitualmente lo que más se concentra en el mundo del trading es a partir del análisis de los gráficos, del análisis de los precios, del análisis estadístico. Y en función de eso se toman decisiones de corto plazo.

También debemos entender los fundamentos, si estamos hablando del dólar, comprar dólares. ¿Por qué vamos a comprar dólares en Chile? Vamos a comprar dólares en Chile porque hay una crisis en el mundo. Porque el dólar está funcionando como refugio, porque la economía chilena se ha debilitado bastante en el último tiempo.

Porque está ahí rondando el temor, el riesgo de que haya un nuevo estallido social en nuestro país. Por lo tanto, eso nos sigue afectando el crecimiento. Vamos a tener una serie de elecciones en los próximos meses en Chile. Y por esa razón también se agrega mayor incertidumbre. Ahí está la posibilidad de cambio importante en la constitución y eso también es riesgo.

Por tanto, de esa manera muchas personas en Chile se han refugiado en el dólar; esos son los fundamentos. Pero en el corto plazo, el ver los movimientos de corto plazo, que sube que baja; que sube, que baja el dólar.

Son muchas veces en función de aspectos de comportamiento de precio. Y eso es lo que también habitualmente estamos mirando. Pero tanto el mundo del trading tiene estas características y en donde mayoritariamente hacemos nuestro análisis en el corto plazo. En función de indicadores técnicos.

Características del trading

Entonces, ¿Cuáles son las características del mundo del trading?

Operaciones de Corto Plazo

Compra-venta de corto plazo. Primero eso; son operaciones muchas veces de corto plazo. ¿Y cuando hablamos de corto plazo a qué nos referimos? A operaciones que duran minutos; un par de horas, un día, dos días, un par de semanas. A eso nos referimos con inversiones de corto plazo.

Operaciones que duran muy poco tiempo. Y que en ese corto espacio de tiempo obtenemos esas ganancias que pueden ser cuantiosas.

Operaciones en Corto

Otra característica importante; lo decía hace un ratito. Vamos a hacer en el mundo del trading operaciones de compra, es decir, compramos dólar a 700, esperando a que suba a 800. Nos beneficiamos con el alza que es lo típico que todos sabemos; que podemos ganar plata compramos algo así. Los vendemos a 200 nos ganamos un 100% de rentabilidad. Es muy simple.

Pero lo raro del mundo del trading y que es una característica particular y muy interesante es que podemos hacer operaciones en corto. Apostar a la baja. Si tuviese vendiendo acciones de Latam a $5.000, y hoy día las compras a $1.000, ganaste mucha plata. Podrías haberte beneficiado de una caída de una acción perfectamente.

Eso pasa en commodities, en acciones, en divisas. En todo instrumento financiero. No me voy a detener ahí, porque es otro mundo complejo de comprender. Pero quiero que se entienda de que uno puede apostar a la baja en el mundo del trading. Porque precisamente hacemos estas operaciones con instrumentos derivados, que tienen esas características.

Operaciones Apalancadas

Entonces, otra característica importante es que se hacen operaciones apalancadas.

¿Qué quiere decir que hagamos operaciones apalancadas?

En que a nosotros nos prestan plata y por lo tanto nosotros colocamos una garantía pequeñita. Nos pasan más plata y podemos comprar una cantidad mayor de la inversión que estamos haciendo.

Lo voy explicar con un ejemplo para que se entienda. Pero esa es una gran ventaja de los mercados de derivados y por ende del mundo del trading.

Mercados de derivados nos referimos a mercados Forex, contratos por diferencias. Todos esos son instrumentos derivados que nos permiten invertir con apalancamiento.

Por lo tanto, al apalancar nuestra operación, nuestra inversión; amplificamos la ganancia. Pero también esa es la noticia negativa, podemos amplificar nuestras pérdidas.

Así que mucho ojo con eso. Pero el apalancamiento, sin duda, es un aspecto muy relevante del mundo del trading.

Trading y Análisis Técnico

Luego se utiliza mayormente el análisis técnico. Ya lo hablábamos anteriormente, esa es la manera, la herramienta por la cual nosotros tomamos decisiones en el mundo del trading.

Demanda mucho tiempo; eso siempre es una crítica, es una queja a la hora de meternos en el mundo del trading. Requiere dedicarle mucho tiempo porque son operaciones de corto plazo. Y hay que estar mirando gráficos y mirando la información que va ocurriendo día a día.

Por lo tanto, uno se lo debe tomar con más calma, con más compromiso, con más tiempo. Dedicarle más tiempo al mundo del trading, pero en general requiere bastante tiempo.

La Psicología y el Trading

Muy importante, y los que han hecho trading me van a entender perfecto. Es elevado; es de brutal importancia el manejo psicológico que tenemos que tener a la hora de invertir en estos instrumentos financieros. Es muy demandante psicológicamente.

Por lo tanto, uno sufre cuando está ganando, cuando está perdiendo y viven muchas emociones en torno al mundo del training. Por tanto, ese es un aspecto que hay que manejar muy bien.

Hay que tener cuidado, tienes que saber que realmente uno esté preparado para poder soportar precisamente los efectos que tiene el estar comprando, vendiendo. Y sufriendo ganancias importantes o pérdidas importantes en el corto periodo de tiempo. Eso es muy demandante desde el punto de vista psicológico.

Y por último, para tener éxito en el mundo del trading necesariamente tenemos que tener una estrategia, una estadística. Que realmente nos diga esto tiene probabilidad de éxito; esto tiene una esperanza matemática positiva. Eso es algo vital, y muchas veces cuando nosotros nos metemos al mundo del trading básicamente estamos jugando. Apostando como en el casino; no tenemos una estrategia, compramos vendemos por intuición.

Por lo tanto, sin una estrategia concreta, establecida y rigurosa es muy probable que nos vaya pésimo. Por eso, en el mundo del trading en Europa, en todos los brókeres europeos, aparece en primera portada un warning, una consigna exclamación, una advertencia. La gran cantidad de gente que opera en trading en mercados apalancados, en plataformas online, la mayor cantidad de gente pierde plata.

Eso te lo dicen así y es parte de la legislación. Por tanto, hay que saberlo. Y yo siempre cuando enseño de todo estos temas, análisis técnicos. Y todos estos temas referentes al trading; que de hecho insisto, yo nací en ese mundo hace mucho tiempo atrás.

Yo siempre digo que es parte del proceso de aprendizaje. También todos los libros de trading hablan de que es necesario tener pérdida para aprender. Precisamente para tomarle el respeto que requiere y tomárselo realmente en serio.

Por tanto, no es malo que uno eventualmente haga algunas inversiones en trading. Y como es tan demandante en tiempo, como requiere mucho análisis, como un aprende de manera mucho más acelerada es algo incluso recomendable para introducirse en el mercado financiero.

Pero la clave para tener éxito está en desarrollar una estrategia ganadora. Yo conozco a muy poquita gente que ha logrado tener una estrategia ganadora. Y créanme la cantidad de trabajo que hay detrás es enorme.

El Apalancamiento

Bien, les doy un ejemplo con el dólar; pensemos que el dólar está en $785. Abre una cuenta en un bróker, en una plataforma de inversión online. Coloco una garantía de $10.000.000.  Hoy en día son US$ 12.750, aproximadamente.

Por tanto, hago una inversión de $10.000.000 de pesos esa es la garantía. Y yo tomo la decisión de querer arriesgar un 2 % de mi capital. Es decir, $200.000, esa es la máxima pérdida que yo estoy dispuesto a asumir con una operación que voy a hacer en este mercado del dólar.

Pero contrapartida, desde el punto de vista positivo, si nos va bien voy a buscar una ganancia de un 10% del capital. Mira interesante, suena bien. Ganar 5 a 1, como nos dicen los grandes inversionistas. Ganar mucho más de lo que estamos dispuestos a perder.

Entonces, estoy dispuesto a perder 2% pero quiero ganar un 10%. Entonces, ¿Cómo lo hago? Voy al bróker, todo esto online, de manera muy sencilla.

Aprieto un botón y compro $30.000 dólares a $785 pesos. “¿Cómo, Sergio, puedo comprar $30.000 dólares pero si puse solamente $12.750? ¿Cómo puedo comprar $30.000?”

Esa es la posibilidad que te dan los brókeres de apalancarte. Porque estás invirtiendo en los mercados de derivados. Entonces intrínsecamente está el concepto de apalancamiento. Te prestan plata a un costo ínfimo; son transacciones de corto plazo.

Por lo tanto, el costo financiero es muy menor y tú puedes con $12.750 dólares comprar $30.000 dólares. Genial, compramos $30.000 dólares lancémonos a la piscina.

¿Y qué pasa después? Dos posibilidades; si el dólar de $785 cae a $778 cierro la operación. Stop loss. Perdí $200.000 pesos; pero si el dólar comienza a subir se recupera y va y busca los $818 pesos se cierra la operación. Y me gano $1.000.000 de pesos, 10% de ganancia al bolsillo.

Esa es la posibilidad de hacer trading, ¿De cuántos pesos estamos hablando en el dólar? De un movimiento de precio de $30 pesos, $35 pesos. Eso puede pasar perfectamente en una semana, en dos semanas.

Por tanto, esta operación es perfectamente factible de abrirla y de ver el resultado de aquí a una semana, dos semanas más. Y ahí sabremos si perdimos $200.000 pesos o ganamos $1.000.000 de pesos. Bien, ese es un ejemplo concreto de lo que podemos hacer en el mercado de derivados. En el mercado de los contratos por diferencia del mercado Forex asociado al Trading.

Preguntas y Respuestas

Respondo un par de preguntas y seguimos con mi maestro, mi gran maestro Warren Buffett.

Felipe me pregunta… Investigando lo malo inicialmente es tener que pagar los derechos a la plataforma y además los datos.

Perfecto, ahí me habla de Ninja Trader. No conozco Ninja Trader, Felipe, me parece muy raro que te cobren $1.200 por sólo ocupar la plataforma. Ya que la gran mayoría de brokers la plataforma es absolutamente gratuita. Así que es muy raro.

Nueva pregunta de Felipe… Basado en tu experiencia, ¿Hacer práctica en cuentas demo dista mucho a realizarlo en cuentas reales con y sin considerar estrés psicológico?

Todo es psicología entre una demo y una plataforma de verdad. Por tanto, ese es el tema clave.

¿Qué opina de la academia IML?

Está muy viral a últimamente. Creo que es de educación. Por lo tanto, lo que yo he logrado entender de estas cadenas del último tiempo es que son empresas de multinivel horribles.

Y te piden no sé cuánta plata para que te eduques. Supuestamente va a ganar plata pero es muy difícil educarse y muy difícil ganar plata en estos mercados.

Por lo tanto, no lo recomiendo para nada.

Sergio, ¿Cómo se rinde ante el Servicio de Impuestos Internos la venta de ganancia en el mundo el trading?

Se declara como toda inversión, como toda ganancia. En realidad, se debe declarar. Ahora si lo haces en el extranjero nadie le dice al servicio impuesto interno que está sobrando.

Si lo haces en Chile está cruzada la información porque los bróker en Chile se están informando.

Alex me dice… ¿Qué opinas de XTB?

Siempre digo en todos mis cursos cuando hablo de trading. Yo en Chile sugiero tres empresas. Capitaria que le tengo mucho cariño. Trabajé por mucho tiempo y sigo ligado a la empresa. Mercado G; Tengo una excelente opinión de ellos. También XTB, es una buena empresa.

Por lo tanto, estas tres empresas para partir en Chile creo que son las adecuadas.

El mundo de la Inversión según Warren Buffet

Nos vamos al mundo de la inversión. Warren Buffet, que nos dice “una vez compras un negocio extraordinario suele ser un error venderlo”. Son muy difíciles de encontrar los negocios extraordinarios.

“Si vendes para comprar más barato y sube, no lo compras (pasó la vieja). Si tienes un gran negocio que entiendes, debes mantenerlo y no preocuparte y si baja un 30%, compra más”.

Porque ya sabes si estás adentro de ese negocio que fueron buenos. Entonces, la historia de Warren Buffett son maravillosas. Sin duda es el inversionista a largo plazo por excelencia. Y hay mucha literatura, muchas entrevistas, mucha información asociado a la filosofía de Warren Buffett.

Hoy día, espero no extenderme mucho, que tengo que cerrar sí o sí antes de las 7 de la tarde. Tengo ahí otro curso. Me toca un día movido.

Libro: El inversor inteligente

Hay un libro muy bueno; muy recomendable algo duro, algo difícil de leer… Pero es El Inversor Inteligente, es creado hace muchas décadas por Benjamín Graham.

Benjamín Graham es el mentor de Warren Buffett y de este libro extraje algunas citas.

“La inversión garantiza que tu dinero inicial, es decir, la cantidad de dinero sobre la cual los intereses inciden, estén a salvo y que genere retornos adecuados”. Acá la importancia de invertir a largo plazo es encontrar buenas empresas; analizarlas bien.

Por lo tanto, tener la certeza de que es una buena inversión y por lo tanto si tienes la certeza porque lo estudiaste que es una buena inversión; estás a salvo, vas a generar retornos adecuados a esa inversión.

Y muy probablemente no vas a perder dinero. A no ser que cambien las condiciones y ya les voy a dar un ejemplo. “Cualquier cosa diferente a esta elección adecuada es especulación”.

“El inversor con experiencia, además, de quedar satisfecho con los retornos adecuados, considera ventajosa la seguridad de su dinero y busca la garantía de que sus inversiones son sólidas”.

Nuevamente, elegir buenas empresas, esa es la clave. Y para elegir buenas empresas tenemos que leer bien los fundamentos de la empresa. Tenemos que leer bien los balances, los estados financieros.

Muchas cosas que hemos hablado en nuestro Webinars. Precisamente cuando hicimos ahí cierto repaso a ciertos fundamentos que hay que fijarse a la hora de elegir una acción.

Desde ya, a los que nos estén visualizando por primera vez les recomiendo que se suscriban a nuestro canal en YouTube. Hay muchos Webinars, hay muchas charlas, hay mucha información que trato de la mejor manera posible transmitirle toda esta idea.

Porque lo que más queremos es que la gente se eduque; aprenda sobre finanzas personales y todo esto son consejos que son necesarios para seguir tomando buenas decisiones.

Nosotros obviamente como Ruvix asesoramos a nuestros clientes, los acompañamos en el proceso pero también queremos que aprendan en el proceso y tomemos buenas decisiones en conjunto.

Así que desde ya les recomiendo si están por primera vez acá con nosotros; suscríbase al canal de YouTube. También en nuestras redes sociales, en el mío personal tanto en Instagram como en Twitter. También nos pueden seguir hay que siempre estamos subiendo los links de los Webinars que vamos desarrollando.

Tercer punto, “Es importante tener en mente la verdad fundamental de que el valor de la inversión debe ser una función de su precio, es decir, debe haber alguna correlación entre el precio que pagas por una inversión y el valor real, en términos de cuánto puedes ganar en el futuro”.

¿Qué ocurre? Amazon en este último tiempo ha subido como loco. Zoom la empresa de videoconferencias ha subido una locura. Nvidia una empresa de hardware de procesadores de alta velocidad también ha subido mucho.

¿Por qué? Porque lo que viene en el futuro es el e-commerce, es juegos en línea, es la biotecnología, etcétera. Y todo el mundo está comprando estas empresas. Eso no quiere decir que realmente vayan a ser buenas empresas en el futuro.

La clave está en que pagues el precio adecuado por esas empresas. Es decir, yo voy a pagar cierta cantidad de dinero en función de los beneficios futuros que me dan tener esa empresa.

Por tanto, si van a muy caro no hay beneficio futuro; porque estás pagando muy caro. Entonces, eso es súper importante, desde el punto de vista de la inversión a largo plazo.

Pero viene impecable lo que ha ocurrido en las últimas semanas con Warren Buffett y su empresa de inversión, que es el holding de inversión más grande del mundo.

Y que por ese vehículo de inversión compra todas las empresas en las que invierte Warren Buffett. Entonces, viene la pandemia, se van al suelo las acciones de las aerolíneas.

¿Y Warren Buffett qué dice? Vendo todas las posiciones que tenía en aerolíneas. La participación del 11% en Delta. La participación cerca un 9% en United Airlines y una participación en Southwest.

Así de un día para otro, cambiaron las condiciones del mercado. Las aerolíneas ya no van a ser negocio por un buen tiempo, fueron malas decisiones de inversión. Adiós. Bye, bye. Eliminamos todas las posiciones que teníamos en estas aerolíneas.

Ese es un mensaje muy potente porque la decisión que había detrás fueron compras de antes del 2020. Y antes del 2020 estábamos en otro mundo. Las aerolíneas obviamente eran un negocio que generaban buenos resultados, pero viene la pandemia; caen la aerolíneas.

Les va a costar un mundo recuperarse. Por lo tanto, hay que salir de ahí. Así que esa es la filosofía de Warren Buffett; que es una inversión a largo plazo.

Y obviamente a pesar de que sea a largo plazo también en algún momento uno puede decir me equivoqué o cambiaron las condiciones. Y salgo de esta inversión. Y acá esta cita me encanta y lo he dicho en otros Sebinar; en otros cursos, charlas, talleres.

Aquí tenemos dos de los grandes multimillonarios del mundo Warren Buffett y Jeff Bezos.

Jeff Bezos es el socio fundador de Amazon. Hoy día probablemente el multimillonario mayor del mundo. Jeff Bezos le dice a “Warren tu estrategia de inversión es muy simple. ¿Por qué no todo el mundo la copia?”.

Y Warren Buffett le responde “Porque nadie quiere hacerse rico lentamente”. Todos estamos pensando en la primera parte de este webinar. ¿Cuál es la primera parte de este webinar? Ganar un 10 % en el menor tiempo posible.

Ganancias rápidas; cómo incrementar el dinero lo más rápido posible. Es difícil, es muy complejo, es muy exigente ese mundo del trading.

 En cambio la inversión a largo plazo es mucho más tranquila. Es mucho menos demandante psicológicamente hablando, etcétera. Hay muchas estrategias que además funciona. Entonces aquí está la clave y este gráfico también me encanta.

Las cartas anuales de Warren; a sus accionistas. Son maravillosas, son una joya, busquenlas. Busque el que quiera leer un poco más de Warren Buffett: cartas anuales de Warren Buffett a sus accionistas.

Es una carta maravillosa. Muy fácil escrita, y ahí salen todos los resultados de Berkshire Hathaway desde el año 1995 a la fecha. ¿Cuál ha sido el retorno anualizado de Warren Buffett? Desde el inicio a la fecha: 20% de retorno anualizado.

La ganancia es una locura. Es un incremento de patrimonio impresionante. Si bien solamente se han duplicado al S&P 500 en este período. Eso es duplicar con interés compuesto; es una locura a largo plazo.

Así que los invito a que investigan un poco más de Warren Buffett. Lo lean, y es muy interesante. Y es eso lo que busca la inversión a largo plazo. Por tanto, me imagino se están dando cuenta de las diferencias de estos dos mundos.

Trading: Corto plazo.

Inversión en valor:  Largo plazo.

Características de la Inversión a Largo Plazo

Y algunas de las características. Algunos aspectos primero a tener en cuenta; la inversión a largo plazo, las perspectivas a largo. Hay que tener en cuenta las perspectivas a largo plazo de la compañía. Es decir, hay que tener cierta visión.

Es tener cierto feeling con lo que está pasando en la economía, con los jóvenes, las nuevas tendencias donde se está yendo el consumo. Hay que tener feeling de negocio. Por lo tanto, las perspectivas a largo plazo de las compañías muy importantes.

Es clave para finanzas sólidas. Y por eso la inversión a largo plazo con esta estrategia aminora enormemente las posibilidades de perder plata.

Por lo tanto, entendiendo las finanzas de una empresa y viendo que son sólidas; eso nos da un margen de seguridad muy potente a largo plazo.

A esto nos dedicamos nosotros bastante en Ruvix y tratamos de analizar buenas inversiones a mediano y largo plazo.

Preferimos no ganar tanto. Pero no pasarlo mal. Esa una de las filosofías que nosotros tratamos de transmitir a los otros clientes. Pero también lo colocamos algo de acción. También le colocamos algo de trading.

Los que son clientes nuestros saben que hay ahí alguna alternativa muy interesante que nos ha ido muy bien en el último año. Precisamente asociado a eso. Pero en tanto tratamos de hacer un mix una mezcla de los dos mundos.

Eso es muy importante y entendiendo por supuesto el perfil del riesgo de cada uno de nuestros clientes.

Muy importante el management. La administración de la empresa. Una comprobada buena administración de la empresa. ¿Quiénes son la familia que está detrás en Chile? ¿Cuál es el CEO? ¿Cuál es el grupo gestor? ¿Cuál es el directorio? ¿Cómo se administra la empresa en la última década? Etcétera.

La estructura de capital sólido que está muy alineado a las finanzas sólidas.

Historial de pagos de buenos dividendos, es decir, que la empresa genere buena plata, genere buenas utilidades y que además distribuya esas utilidades a sus accionistas.

Y que la tasa de dividendos ofrecida en el momento en que hacemos la inversión sea también una tasa adecuada.

Por lo tanto, todos estos aspectos son los que hay que tener en cuenta a la hora de hacer inversiones a largo plazo.

El Trading vs Inversión de Largo Plazo

Las características que trato de resumir habla también de esta inversión a largo plazo a partir del inversor inteligente. También algunos conceptos extraídos de ahí.

Solamente se compran acciones, no existe la lógica de apostar a la baja. O sea siempre vamos a apostar al alza que es lo que todos sabemos que se puede hacer en el mundo de la acción. Solamente comprar acciones, comprar buenos negocios al alza.

Por tanto, son operaciones reales sin apalancamiento. Acá no existe la lógica del apalancamiento como en el trading.

Se utiliza mayormente el análisis fundamental; lo que veíamos en la lámina anterior.

Demanda tiempo a la hora de elegir una empresa o armar una estrategia de inversión. Pero luego no es necesario estar todos los días mirando las cotizaciones.

Por tanto, a la larga, demanda menos tiempo. Y por eso también, a la inversión en valor; a la inversión a largo plazo se habla también de que es una inversión pasiva. Es un activo que nos genera ingresos pasivos en el tiempo.

La psicología es menos relevante; ya que incluso se disfrutan las caídas del mercado para aumentar la inversión. Muchos se estaban sobando las manos y estaban felices con la caída de los mercados en los últimos meses.

Y muchos se quedaron esperando una nueva caída. Para de esa manera aumentar posiciones en acciones; porque precisamente de las crisis aparecen oportunidades.

Cuando sabemos de buenas empresas, con buenas gestiones y con todo lo que hablamos. Eso nos da la posibilidad de poder adquirir empresas que conocemos con buenos rendimientos, con buenos resultados, comprarlas con descuentos.

Y por último, existen muchas estrategias que se pueden replicar y seguir en base a fundamentos de inversión ampliamente estudiados. Y les voy a dar un par de consejos.

Rentabilidades

Primero, rentabilidades en el mundo del trading: amplio rango e incluso grandes pérdidas. Así como podemos ganar un 100% en poco tiempo. También puedo perderlo todo en el mundo del training.

En la inversión; buenas tasas de retorno. Que es sabido que se pueden conseguir entre un 7 y un 12 % anualizado. Por lo tanto, nos tomamos las cosas con calma. Esa es la idea.

Plazo

Plazo en el training; operaciones de corto plazo.

En el mundo de la inversión orientado a largo plazo. Mantener una empresa 5, 10, 20 años si es una buena empresa mantenerla.

Perfil del inversionista

En el trading; perfil extremadamente arriesgado.

En la inversión es un perfil de todas formas arriesgado. Porque igual en momentos de crisis las acciones pueden caer 30, 40, 50 % igual. Pero eso no quiere decir que sea una mala inversión. Y hay que mantener esa inversión; es incluso aumentarlas en el largo plazo.

Todos los libros de inversión hablan de que en cualquier momento voy a ver una crisis en que caiga la fuerza. Un 40, un 50 % y hay que estar preparado para ello.

Instrumentos de inversión

¿Cuáles instrumentos de inversión se pueden operar en el mundo del trading? Una amplia gama. Como acciones, ETF, índices, divisas, bonos; lo que se le ocurra, criptomonedas.

En cambio en el mundo la inversión principalmente acciones. Y también ETF.

Herramientas de análisis

En el mundo del trading; mayoritariamente análisis técnico.

En el mundo de la inversión; principalmente análisis fundamental.

Conocimiento especializado

En el trading; hay que saber de estadísticas. Hay que manejarse muy bien con el Excel. Hay que hacer backtesting y modelar muchas cosas.

En el mundo la inversión; también es necesario análisis estadístico. Pero mucho más análisis contable, análisis financiero de estados financieros.

Aspecto mental

En el mundo del trading; altamente demandante. El que opera un trading seguramente ha dormido muchas noches mal.

En cambio en el mundo de la inversión es menos demandante. Más aún cuando hemos hecho una buena inversión de largo plazo.

Estrategia

En el mundo del trading; complejos modelos y sistemas.

En la inversión existen muchas metodologías aprobadas ya de éxito. Y que luego se las voy a comentar.

Preguntas y Respuestas

Así que me voy a responder a algunas preguntas.

Rafael me decía… Sin academia te piden una cuota mensual de hasta $200 dólares y te incitan a operar en binarios.

Están locos. Eso es ir directo al cementerio. Cuando te piden $200 dólares mensuales. Y además opciones binarias eso es catástrofe segura.

Jessica, Sergio, si al hacer trading con apalancamiento dólar tú dices que en una semana yo puedo ganar o perder. La pregunta que tengo es ¿Sí o sí tengo que tomar mi pérdida o puedo dejar esperando otra semana?

Podrías dejarlo. No tiene fecha de caducidad, Jessica. Solamente hice un ejemplo que hoy día cómo se está moviendo el dólar. Es perfectamente posible que una semana a dos semanas eso que coloque en ese ejemplo… Se cumpla.

Sebastián, ¿Dónde recomienda comenzar a aprender para operar en trading?

En uno de los bróker que comenté. En Chile estos brókeres llegan a alta capacitación. Nosotros seguramente en el futuro no tan lejano vamos a hacer algo relacionado al trading.

Porque yo hago hartas clases en la universidad sobre trading y he hecho clases de tradición durante mucho tiempo.

Por lo tanto, todo el aspecto físico incluso algo avanzado. Hago hartas clases de esto. Y por supuesto vamos a hacer algo también para Ruvix, sin duda.

Sebastián, En los estados financieros ¿qué opinas sobre la manipulación de esto? ¿Es muy frecuente?

No es poco frecuente. En el caso Enron es obviamente muy llamativo y un caso de estudio enorme. Pero son los menos. Siempre hay manipulación. Siempre en partidas se pueden esconder algunas cosas.

Pero bueno está la expertise, el conocimiento; el meterse a analizar esto y no vas aprender a analizar los estados financieros de un día para otro. Para descubrir precisamente esas cosas más raras. Tienes que obviamente dedicarle buenas horas de estudio y meterte en ese mundo. Pero son los menos. Siempre va a haber fraude de todo tipo, pero son lo menos.

Claudio, ¿Qué diferencia de concepto puede decir en base a ETF y acciones futuras?

Futuros; son derivados y por lo tanto funcionan mucho con el apalancamiento. ETF y acciones están más ligadas a inversión real.

Por tanto, ahí hay una gran diferencia. Instrumentos apalancados que son implícitamente lleva más riesgos; e inversiones sin apalancamiento como los ETF y acciones.

De esa manera vamos a tener mayor volatilidad y menor volatilidad. Por ende, el apalancamiento aumenta la volatilidad y menos apalancamiento o sin apalancamiento disminuye la volatilidad. Esa es la gran diferencia entre esos dos mundos, Claudio.

Camilo, Ejemplos de plataformas para invertir en ETF, ¿un mínimo de monto?

En Chile es difícil de invertir en ETF porque todas las plataformas son costosas o te requieren montos mínimos altos.

Nosotros hicimos un Webinar que habla de los ETF y ahí nos concentramos precisamente en el tema de las plataformas, Camilo.

Así que te invito a que te sumes a nuestra a nuestro canal de YouTube y ahí en el último mes hablamos; nos detuvimos a analizar el tema de los ETF.

Nelson, ¿Qué opinas del apalancamiento de algunas AGF, te ofrecen por medio de líneas de crédito para invertir?

Así es, algunas a AGF o corredoras de bolsa más bien. No sé si la AGF te puede ofrecer apalancamiento, entiendo que no. La corredora bolsas es una buena alternativa pero tienes que tener realmente una estrategia adecuada.

Y ver oportunidades de verdad que te permitan obtener un mayor retorno. A partir de ese apalancamiento que tiene un costo. Por tanto es una alternativa más; pero yo diría que es un aspecto un poquito más sofisticado del mundo de la inversión.

César, ¿Cuándo un curso de análisis fundamental?

Bueno, tenemos un curso que estamos desarrollando ahora. Paso el dato. Se llama inversiones desde cero y ahí yo diría que el 60%, 70% es análisis fundamental.

Inversiones desde cero lo estamos haciendo ya hace un buen tiempo. Estamos en la segunda clase. Ese curso lo estamos haciendo de manera reiterada. Así que escríbenos, preguntamos. Para que te tengamos en lista y te avisamos cuando se hace en el siguiente curso.

Álvaro, ¿Recomienda el broker Admiral Markets?

Es un buen bróker. Yo lo he ocupado y funciona bien. No tendría ningún problema. No sé si tienen hoy día oficina en Chile. Siempre yo creo; que cuando uno se inicia en el mundo del trading tiene que tener una contraparte. Alguien a quien llamar, etcétera.

Alexis, ¿Influye en los segundos de ventaja por mejor conexión entre ellas de alta frecuencia?

Sí, para los fondos de inversión. Para uno como retail no importa nada. Importa 0. Pero para los grandes fondos de inversión, esos segundos de diferencia para la alta frecuencia es importante. Pero lo que se inicia tiene 0 relevancia.

Alexis, ¿En Chile existen notas o seguros estructurados?

Sí, pero son caras y son malas. Y los entregan los bancos, algunos. La verdad que no he conocido en Chile una nota estructurada buena. Pero habría que indagar un poquito más. Pero en general son caros. Entonces, habría que analizar los costos que están involucrados en esa nota.

 Rafael, ¿Qué opina del caso Wirecard? ¿Podría ser el nuevo Enron?

No lo he analizado. Me he enterado de que hay allí una especie de fraude. Y siempre van a haber fraudes, pero no me he metió en ese caso.

¿Cómo impactaría de inversiones si se habla de nuevo de una manipulación del estado financiero?

 Como digo son la excepción; y la auditora siempre ha estado cuestionada. Así que la verdad que no es tema. Hay que irse muy cuidadoso siempre, diversificar.

Libros recomendados para inversión de largo plazo

Bien, para ir cerrando. Los últimos cinco minutos; libros para inversión a largo plazo. Acá tenemos cuatro;

  • El inversor inteligente.
  • Invirtiendo a largo plazo de Francisco García Paranés. Siempre lo recomiendo; muy buen libro.
  • El pequeño libro que bate el mercado.
  • Un bestseller; Un gigante de la inversión; Peter Lynch con Un paso por delante de Wall Street.

 Estos cuatro libros extraordinarios. ¿Con cuál partir? No lo sé. Me gusta harto Invirtiendo a largo plazo, es más sencillito leer que El inversor inteligente.

Siempre recomiendo BuscaLibre. Todos estos libros nos los traen a un precio razonable así que ahí pueden encontrar estos cuatro libros para inversión de largo plazo.

Libros recomendados para inversión de corto plazo

Y para la inversión de corto plazo del trading, siempre recomiendo:

  • El nuevo vivir del trading.
  • Day trading de Oliver Velez.
  • Mi favorito siempre; Leones contra gacelas. Libro extraordinario de José  Luis Cárpatos; le tengo mucho cariño. Mucho tiempo dando recomendaciones gratuitas con su blog. Muy buen libro.

Así que eso. En el día de hoy, anduve un poquito más rápido. Diría fue un poquito más preciso. No me extendí tanto. A veces me extiendo mucho.

Preguntas y Respuestas

Álvaro… ¿Se permite la enajenación de acciones acá en Chile desde corredoras de bolsas?

Sí, puedes pasar tus acciones de una corredora de bolsa a otra. Puede hacerlo perfectamente.

Nosotros a muchos clientes se lo recomendamos para que trabajen con nosotros. Con las mejores condiciones que le vamos a entregar, con la alianza que tenemos.

Gonzalo… ¿Cuándo un curso de evaluación para aprender a calcular el método de acción por flujo de caja?

No me gusta el método de flujo de caja descontado, Gonzalo. Creo que aporta poco valor. Y creo que es muy difícil de predecir la tasa de descuento. Imagínate este año tuvimos una pandemia ¿Quién lo iba a saber?

Podríamos haber hecho el flujo de caja descontados a fines del año pasado en LATAM. Y perdimos plata como loco igual. Entonces no me gusta ese método. Por ahí no me voy.

Pero como les digo el curso inversiones desde 0; creo que ahí trato de explicar de una manera lo más resumida posible mi manera de ver las inversiones. Que me gusta mucho por ese motivo este libro Invirtiendo a largo plazo.

Creo que ese libro aterriza de buena manera mi filosofía de inversión; que es bastante más simple de lo que un magíster de finanzas te puede enseñar. Y lo digo por experiencia.

Fernando, ¿Cuándo hablan de que las necesidades son momentos para tomar posesión de acciones se puede aplicar en LATAM?

No Fernando. Es precisamente el caso contrario. Hoy día para mí no es una oportunidad. Porque es una empresa que está quebrada y que para mí no tiene valor. En seis meses más, en un año más podemos hablar de nuevo de LATAM.

Pero ahora no tiene para mí valor y eso está ampliamente explicado en un webinar que hicimos algunas semanas atrás.

Cierre

Muchas gracias por las felicitaciones. En nuestras redes sociales estamos siempre subiendo los nuevos webinars que vamos haciendo. Como les decía pueden seguirnos en Twitter e Instagam (@Ruvixcl). El de Ruvix o el mío personal.

Abrazo a todos. Muchas gracias por participar. Los quiero mucho. Sígannos acá, siempre tenemos hartas cosas que vamos a hacer en los próximos días rápidamente en nuestro canal de YouTube.

Un abrazo grande. Que estén muy bien. Buena semana, cuídense. Y nada; nos encontramos por acá en los siguientes webinars.

Chao, chao.

Publicado el 22 de julio de 2020 . Actualizado por última vez el 29 de julio del 2020.

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